Markt­check Re­si­li­enz

Wealth­cap hat­te im Ok­to­ber 2022 in ei­ner Um­fra­ge 1.000 ver­mö­gen­de Pri­vat­an­le­ger (ver­füg­ba­res Ver­mö­gen von mehr als 100.000 Euro) nach ihren An­la­ge­mo­ti­ven und Prä­fe­ren­zen zu Zielfonds­investments be­fragt. Ge­schätzt wird vor al­lem das Po­ten­zi­al zur Ri­si­ko­streu­ung.

Zielfonds­investments, das heißt ge­streu­te Private-Ca­pi­tal-In­ves­ti­tio­nen, er­freu­en sich wach­sen­der Be­liebt­heit. Im Jahr 2021 er­reich­te das welt­weit ver­wal­te­te Kun­den­ver­mö­gen in Ziel­fonds ein Vo­lu­men von mehr als zehn Bil­lio­nen US-Dol­lar. Ge­ra­de in ei­nem tur­bu­len­ten Jahr wie 2022 le­gen die In­ves­to­ren viel Wert auf eine mög­lichst brei­te Streu­ung bei der Ka­pi­tal­an­la­ge, so das Er­geb­nis des 6. Wealth­cap Markt­checks auf der Grund­la­ge der Um­fra­ge un­ter 1.000 Pri­vat­an­le­gern.

Haupt­mo­tiv für Streu­ung ist die Ri­si­ko­mi­ni­mie­rung: 48 Pro­zent stimm­ten der Aus­sa­ge zu, wo­nach durch Zielfonds­investments das An­la­ge­ri­si­ko in Kri­sen­zei­ten ver­rin­gert wird. 37 Pro­zent be­jah­ten so­gar die Aus­sa­ge, dass durch ge­streu­te Private-Ca­pi­tal-In­ves­ti­tio­nen auch die Ren­di­te­chan­cen in Kri­sen­zei­ten stei­gen.

Diversi­fikation ist so­mit auch ein Haupt­grund für Investments in Ziel­fonds (58 %), ge­folgt von dem Ren­di­te­po­ten­zi­al (37 %), der Re­si­li­enz in Kri­sen­zei­ten (31 %) und – im ak­tu­el­len Um­feld nicht un­wich­tig – ei­ner Ab­si­che­rung ge­gen In­fla­ti­on (31 %). Be­züg­lich der In­fla­ti­on ist die Ein­schät­zung der Be­frag­ten we­ni­ger ein­deu­tig: 40 Pro­zent er­war­ten, dass die Be­deu­tung von Zielfonds­investments durch die In­fla­ti­on zu­neh­men wird, 36 Pro­zent er­war­ten das Ge­gen­teil, 24 Pro­zent sind ge­teil­ter An­sicht.

Die Viel­fäl­tig­keit un­ter­schied­li­cher As­set­klas­sen in­ner­halb des Seg­ments der Private-Ca­pi­tal-Investments von Immo­bilien über erneuer­bare En­er­gien und In­fra­struk­tur bis zu Private Equity er­mög­licht eine brei­te Al­lo­ka­ti­on, wo­bei Immo­bilien mit 68 Pro­zent die Rang­lis­te der­zeit an­füh­ren.

„Ge­ra­de in her­aus­for­dern­den Zei­ten mit ei­nem vo­la­ti­len Ka­pi­tal­markt­um­feld ha­ben sich di­ver­si­fi­zier­te Private-Ca­pi­tal-Investments bis­her häu­fig als zu­kunfts­fä­hig er­wie­sen, um ver­gleichs­wei­se sta­bi­le po­si­ti­ve Ren­di­ten er­wirt­schaf­ten zu kön­nen. Da­bei hilft es, unserer Mei­nung nach, sehr mehr­di­men­sio­nal zu streu­en, be­son­ders auch die In­ves­ti­ti­ons­zeit­räu­me und Vin­ta­ges der Ziel­fonds zu di­ver­si­fi­zie­ren erhöht die Un­ab­hän­gig­keit von ein­zel­nen Markt­pha­sen.“, kom­men­tiert Ju­li­an Schnur­rer, Lei­ter Pro­dukt­ma­nage­ment bei Wealth­cap. „Durch Ziel­fonds­stra­te­gien lässt sich mit über­schau­ba­ren An­la­ge­be­trä­gen so­wohl für Pri­vat­an­le­ger und Semi-Pro­fes­sio­nel­le In­ves­to­ren sowie für klei­ne­re und mit­tel­gro­ße in­sti­tu­tio­nel­le In­ves­to­ren eine brei­te Streu­ung an Private Mar­kets rea­li­sie­ren.“